绿色溢价已死，化石溢价来袭

知名风险投资家Wal van Lierop在《福布斯》最新一期杂志撰文指出，“绿色溢价”（Green Premium）时代已经结束，取而代之的是“化石溢价”（Fossil Premium）时代。 

在Wal看来，清洁技术成本已具压倒性优势，其中中国是关键推动力，而西方因保护主义和对指数级增长的误判而落后。

文章认为清洁技术革命已从道德驱动转向经济驱动，其发展势不可挡。西方国家若继续否认这一现实、采取保护主义政策，将迫使自身民众承担高昂的“化石溢价”，并在未来的全球经济竞争中彻底落后。视知产研院编译文章如下，部分有删节。

在北美，清洁技术常常被视为环保主义者和气候变化危言耸听者眼中价格过高的小众产品。批评者认为它带有“绿色溢价”，显然，他们不愿承认清洁创新正在推动我们大多数主要行业的指数级变革。

这让我想起一个古老的故事：一位旅行的圣人向一位国王介绍了国际象棋。兴致勃勃的国王允诺智者可以提出任何他想要的奖赏。这位谦逊的人请求在棋盘的第一格放一粒米，第二格放两粒，第三格放四粒，以此类推，每一格都是前一格数量的两倍。国王起初答应了，但后来才意识到他的国库无法满足这个要求，因为到第64格时，米粒的总数变得天文数字，远远超过他王国的稻米产量。

今天的清洁技术批评者，就像国王一样，无法理解指数级增长。但让我们面对现实吧：绿色溢价已经死了。中国凭借低成本的太阳能、风能和电池、价格实惠的电动汽车以及在关键矿物领域的主导地位扼杀了它。除非北美和欧洲人认清这一现实，否则他们的公民将支付巨额的化石溢价，并承受相应的经济和政治后果。

任何认为购买电动汽车是“道德优越感作秀”的人，显然都没听说过比亚迪海豚Surf这款最近在欧洲推出的中国制造电动掀背车。它的起售价为22,950欧元（26,552美元），续航里程可达265英里——与起价39,990欧元（46,172美元）、续航里程仅为300英里左右的特斯拉Model 3，比亚迪简直是物超所值。难怪比亚迪在全球的销量超过了特斯拉。

关税是目前唯一能暂时保护北美和欧洲汽车制造商免受比亚迪冲击的东西。海豚Surf在中国的起售价为13,375美元。而在美国，你根本找不到低于22,000美元的内燃机掀背车，更不用说续航里程相近的电动汽车了。

尽管如此，北美汽车制造商仍在缩减电动汽车的生产计划。在加拿大，电动汽车和电池项目已被推迟、缩减或取消，包括Northvolt计划在魁北克建的工厂和通用汽车在圣凯瑟琳斯的电动汽车工厂。福特甚至可能完全取消电动F-150 Lightning。这些借口——消费者需求疲软、激励措施减少和前期成本高昂——都没有抓住重点。电动汽车已经胜出，并且在续航里程、充电速度、冬季驾驶等方面越来越好。除非关税迫使，否则人们不会为汽车支付化石溢价。

化石溢价也出现在了电力生产领域。根据金融咨询公司Lazard的数据，在过去10年里，陆上风电和公用事业规模太阳能一直是最实惠的能源。此外，国际可再生能源署发现，2024年投产的可再生能源项目中有91%“比任何新的化石燃料替代品更具成本效益”。而且差距不小：太阳能平均便宜41%，陆上风电平均便宜53%。

国际能源署估计，到2025年，清洁能源投资将达到2.2万亿美元，大约是投入化石燃料的1.1万亿美元的两倍。大多数投资者都不是绿色理想主义者。他们期望清洁能源带来更强劲的回报。

好吧，怀疑论者会反对说，如果太阳能、风能、下一代核能等如此强大，为什么它们还没有取代所有的天然气和燃煤电厂？因为从棋盘的第一格走到第64格需要时间。如今，清洁能源占全球发电量的40%以上。这种转变看起来很慢，只是因为它呈指数级增长，而且我们正在经历它的早期阶段。

彭博新能源财经创始人Michael Liebreich最近阐明了这一点。他认为，如果全球能源需求以每年2%的速度增长，可再生能源以5%的速度增长（保守估计），而化石燃料来弥补差额，那么到2045年，化石燃料的使用量将降至低于2025年的水平。到2065年，化石燃料将被逐步淘汰。

与2000年代的第一次清洁技术热潮不同，这一次，清洁技术的经济性在没有补贴的情况下也能成立。一辆价值13,000美元的比亚迪使用廉价太阳能和风能，比一辆价值22,000美元的汽车使用补贴汽油的汽车更具价值主张。

西方还没有失去未来。回想一下，当日本汽车制造商在1980年代初期击败美国同行时，他们开始在北美和欧洲建造汽车工厂。他们的专业知识传播开来。底特律适应并变得更好。

然而现在，美国正利用关税保护其汽车和能源产业，使其免受清洁折扣的冲击。也许加拿大会做出不同的选择。为什么不邀请比亚迪在加拿大建设电动汽车工厂，利用其成本和制造优势，服务于北美和欧洲市场呢？想象一下在安大略省制造一款真正负担得起的电动皮卡——这不再是保护主义的象征，而是务实的工业复兴的象征。这难道不是比为即将过时的技术打关税战更好的遗产吗？

化石溢价只会越来越大。清洁技术很快将融合人工智能、机器人技术、先进材料、聚变能源、碳价值转化化学、智能电网、生化和循环制造。矿产开采和回收与成品销售之间的价值链将高度自动化，并将生产力提高到未知的高度。

这些不是科幻小说中的概念。这些领域的真实公司正在筹集大量资金以扩大规模和商业化。

根据行业不同，这种转型可能需要几年，或者最多两到三十年的时间。但它现在已势不可挡。对投资者而言，时机把握是挑战。许多人担心，如果他们在未来五年投资于现有的太阳能、风能和电池技术，可能会错过10到20年后才出现的更好、更高效的技术。关键在于在近期和远期投资之间找到适当的平衡。没有人想要短期电力短缺或长期搁浅资产。

在一个更自由的市场上，西方公司可能早已对来自中国的竞争做出了回应。如果无法击败对手，他们或许会选择加入。

然而，在美国新的保护主义寡头政治下，亿万富翁巨头们不想要竞争。他们最可怕的噩梦是政府强制执行标准石油式的分拆以刺激竞争。他们宁愿利用错误信息、私人控制的社交媒体和政治捐款（无论是加密货币还是传统方式）来排挤国内外的颠覆者。只要他们向老板屈膝，并扔给他一些闪亮的小饰品，他就能让反垄断执法者保持距离。

绿色溢价已死。能够生产充足、价格合理且清洁能源的国家将在下一个世纪占据主导地位，吸引数据中心，扶持新兴产业，提升制造业水平，并筹集所有必要的资金。那些仍然依赖化石燃料补贴和官僚主义惯性的国家将会失去竞争力、就业机会和影响力——起初或许缓慢，但从2030年起将呈指数级增长。

转自微信公众号：视知产研院